计算解释
债券理论价格 = 各期票息现金流和到期本金按到期收益率折现后的现值之和。麦考利久期是现金流加权平均回收时间；修正久期约等于价格对收益率变化的敏感度；凸性用于修正较大利率变动时久期线性估算的偏差。
输入参数
页面默认按固定利率、到期一次还本、按期付息估算。收益率变动的影响同时给出“重新定价结果”和“久期 + 凸性近似”，便于交叉核对。
债券价格会随市场收益率变化而波动。这个工具把票息现金流折现为理论价格，并用久期与凸性估算收益率上行或下行时的价格变动，帮助你理解“利率风险”而不是只看票面利率。所有输入只在浏览器本地计算。
页面默认按固定利率、到期一次还本、按期付息估算。收益率变动的影响同时给出“重新定价结果”和“久期 + 凸性近似”，便于交叉核对。
债券理论价格 = 各期票息现金流和到期本金按到期收益率折现后的现值之和。麦考利久期是现金流加权平均回收时间；修正久期约等于价格对收益率变化的敏感度；凸性用于修正较大利率变动时久期线性估算的偏差。
适合理解国债、信用债、债券基金底层持仓、定期付息债券在收益率变化下的大致价格弹性，也适合比较短久期与长久期资产在利率上行或下行时的风险差异。
本页不处理含权债、浮息债、提前赎回、违约风险、税费、交易价差、应计利息、净价/全价差异和基金申赎机制。实际债券价格会受流动性、信用利差和市场成交影响，不能仅凭久期判断。
本工具不构成债券买卖建议、投资建议、收益承诺或风险评级。久期和凸性是估算工具，不保证实际成交价格。请结合产品说明、信用风险、流动性和自身风险承受能力做独立判断。